Эпизод начинается в Спрингфилдской начальной школе, где учатся дети Симпсонов. Там проходит рождественский праздник, Гомер и Мардж, сидя в зале, глядят на выступления деток. Второклашки презинтуют Дедов Морозов различных стран: Лиза Симпсон в очень откровенном наряде и маске, вооружившись 2-мя горящими палками, исполняет танец Санта Клауса Южных морей. 4 класс хором поют рождественские песни, однако Барт специально перевирает слова и его выгоняют со сцены.

Вечером дома семья занята предпраздничными хлопотами - Гомер пробует украсить крышу гирляндами из лампочек, Мардж пишет послания родным, а дети - Санта Клаусу. Лиза мечтает получить пони, а Барт - татуировку, однако Мардж запрещает ему это. На Спринфилдской АЭС, где работает Гомер, отменяют рождественскую премию. В то же время Мардж тратит все свои накопления на то, чтоб сделать лазерную операцию по выведению татуировки, которую тайком сделал Барт. В результате Симпсоны накануне праздника остаются почти без денег. Однако Гомер скрывает от супруги отсутствие премии: он сам делает покупки, а ёлку противозаконно спиливает в лесу, чтоб не тратить денег. Его товарищ Барни Гамбл подаёт ему идею поработать Санта Клаусом, однако когда приходит время получить зарплату, Гомеру дают всего 13 $. Совместно с сыном он следует на собачьи бега в надежде выиграть, однако его последние денежные средства пропадают, когда он ставит на собаку по кличке Небольшой Помощник Санта Клауса. Хозяин выгоняет этого пса, а Барт уговаривает Гомера взять его. Так отец и сын возвращаются в дом без денег, однако с новым четвероногим другом, и вся семья радостно празднует Рождество, забыв о проблемах.